銀監(jiān)會日前發(fā)布的《關(guān)于提升銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的指導(dǎo)意見》(以下簡稱“指導(dǎo)意見”)指出,多種渠道盤活信貸資源,加快處置不良資產(chǎn)。
這份指導(dǎo)意見明確表示鼓勵金融資產(chǎn)管理公司、地方資產(chǎn)管理公司等積極參與不良資產(chǎn)處置。
據(jù)不完全統(tǒng)計,目前全國已設(shè)立的地方資產(chǎn)管理公司(AMC)達(dá)到35家。這一數(shù)字今后還將會不斷增加。
2012年,財政部和銀監(jiān)會印發(fā)《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》,明確各省可成立地區(qū)性資產(chǎn)管理公司,允許資產(chǎn)管理公司對一定規(guī)模的不良資產(chǎn)進(jìn)行批量轉(zhuǎn)讓。明確其購入的不良資產(chǎn)應(yīng)采取債務(wù)重組的方式進(jìn)行處置,不得對外轉(zhuǎn)讓。
隨后,地方AMC相繼在各省成立。憑借其地域優(yōu)勢,在不良資產(chǎn)收購和處置領(lǐng)域積極介入,與四大AMC形成了錯位競爭的關(guān)系,有效化解了地方金融風(fēng)險。
2016年,銀監(jiān)會再次放寬了此前“一個省可設(shè)立一家地方資產(chǎn)管理公司”的限制,同時允許地方資產(chǎn)管理公司“以債務(wù)重組、對外轉(zhuǎn)讓等方式處置不良資產(chǎn)”。
政策的松綁進(jìn)一步推動了地方AMC迎來成立的另一波高潮。在不良資產(chǎn)領(lǐng)域,地方軍不斷壯大,參與主體更加多元化,市場競爭加大。
此次銀監(jiān)會發(fā)文支持資產(chǎn)管理公司積極參與不良資產(chǎn)處置,地方AMC更應(yīng)抓住市場機(jī)遇,充分發(fā)揮其地區(qū)優(yōu)勢,與各方合作,積極收購不良資產(chǎn),提升處置效率。按照市場化、法制化原則,積極參與此輪市場化債轉(zhuǎn)股。在壯大自身發(fā)展的同時,發(fā)揮區(qū)域金融穩(wěn)定器、資源優(yōu)化器的作用。
值得關(guān)注的是,指導(dǎo)意見提出,有序推動民間資本進(jìn)入銀行業(yè)。有序推進(jìn)民營銀行設(shè)立工作,落實(shí)民營銀行監(jiān)管指導(dǎo)意見。繼續(xù)支持符合條件的民間資本發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司、金融租賃公司、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司、汽車金融公司和參與發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行。
地方AMC應(yīng)注重提高自身競爭力,與民營資本展開合作,提升綜合金融服務(wù)能力,更好地為不良資產(chǎn)經(jīng)營主業(yè)服務(wù)。
日前在國新辦舉行的2017年一季度中央企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況發(fā)布會上,國資委有關(guān)負(fù)責(zé)人透露,債務(wù)風(fēng)險管控是降杠桿的重要工作任務(wù),今年會繼續(xù)加大力度,特別是在債轉(zhuǎn)股方面,按照市場化、法治化的原則,推動符合條件的中央企業(yè)實(shí)施債轉(zhuǎn)股,積極穩(wěn)妥地降杠桿。
相關(guān)部門高度重視市場化債轉(zhuǎn)股的推進(jìn),頂層設(shè)計將會進(jìn)一步完善,推動此輪市場化債轉(zhuǎn)股加速。雖然此輪市場化債轉(zhuǎn)股,商業(yè)銀行是主力軍,但是地方AMC的地區(qū)優(yōu)勢明顯,在市場化債轉(zhuǎn)股中具有獨(dú)特的優(yōu)勢,可以與多方合作,積極參與到此輪市場化債轉(zhuǎn)股。
當(dāng)前管理層的種種舉措,為地方AMC的發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。
安信證券認(rèn)為,AMC行業(yè)迎來黃金時代,預(yù)估未來3年傳統(tǒng)不良收購業(yè)務(wù)空間約在兩萬億元左右,且首批債轉(zhuǎn)股賬面價值在3000億元以上,行業(yè)發(fā)展空間較大。
作為一支新軍,地方AMC還處于起步發(fā)展階段,與四大AMC存在很大的差距。無論從資金來源、專業(yè)技術(shù)還是從管理經(jīng)驗(yàn)、人才資源等方面,都存在很大的局限性。雖然有國資背景以及地方政府的支持,但是從注冊資本來看,地方AMC與四大AMC規(guī)模差距還是很大。地方AMC剛剛起步,尚處于摸索起步階段,業(yè)務(wù)產(chǎn)品和經(jīng)營模式尚不穩(wěn)定,很多地方AMC僅起到“通道”作用,需要探索形成一條可持續(xù)發(fā)展的道路。此外,在起步階段,地方AMC人才缺乏,相關(guān)的培養(yǎng)機(jī)制尚難以建立。當(dāng)前不良資產(chǎn)市場四大AMC仍處于主體地位,地方AMC并不具有競爭優(yōu)勢（愛基,凈值,資訊）。
有專家建議,地方AMC要明確錯位經(jīng)營的定位,同時積極與四大AMC展開合作,將自身有限的資源嫁接過去,打造符合自身特色、可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營模式,提高地方AMC的影響力。同時,也要思考如何豐富不良資產(chǎn)處置的手段,拓寬不良資產(chǎn)處置的渠道,借鑒四大AMC的成熟經(jīng)驗(yàn)。在當(dāng)前科技金融大潮中,積極對接互聯(lián)網(wǎng)也是一大趨勢。
（資料來源：金融時報）
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